Dinsdag
kondigde Buffett's Berkshire Hathaway de grootste overname in zijn
geschiedenis aan met het bod van $44 mrd op spoorwegmaatschappij Burlington Northern
Santa Fe (BNSF), waarin Berkshire reeds een vijfde van de
aandelen bezat.
Inclusief $10 mrd aan schulden van BNSF moet er per saldo nog $26 mrd op tafel gelegd worden, waarvan 60% in cash en 40% in aandelen Berkshire betaalt zal worden.
Dat is geen probleem, aangezien Berkshire aan het einde van het
tweede kwartaal nog ruim $20 mrd in kas had.
Een interessant gevolg van de aangekondigde overname van BNSF is
bovendien dat de B-shares gesplitst zullen worden (immers wordt de
overname van BNSF deels met aandelen bekostigd), waardoor een
aandeel Berkshire Hathaway, nu nog ruim $3.300 (zie grafiek
hieronder), eindelijk ook voor de kleine belegger toegankelijk
wordt.
De A-shares (ruim $100.00), die nog nooit gesplitst zijn, blijven hierbij buiten schot.
De splitsing van de B-shares, waarbij beleggers voor één aandeel 50 nieuwe aandelen met een koers van minder dan $70 terugkrijgen, zal tot een flink hoger handelsvolume leiden, en dat zal weer tot gevolg hebben dat het aandeel waarschijnlijk voor het eerst opgenomen gaat worden in de S&P500-index (vanwege het lage handelsvolume komt Berkshire daar nu niet voor in aanmerking).
Wanneer dit gebeurt verwachten analisten bovendien een flinke vraag van institutionele beleggers, die de S&P500-index volgen, nog losstaand van particuliere beleggers die dan makkelijker het aandeel kunnen aanschaffen met het oog op de 'lage' koers.
VOLGENDE ZET BUFFETT
Zoals altijd wordt er weer druk gespeculeerd over de
volgende zet van Berkshire Hathaway. CNBC besteedde afgelopen
dinsdag uitgebreid aandacht aan de overname van BNSF en de
aangekondigde splitsing van het aandeel Berkshire.
James Altucher van Formula Capital kijkt in het onderstaande fragment vooruit en verwacht dat Buffett zijn pijlen nu zal gaan richten op de sector health care (met het oog op de ouder wordende baby boomers).
Zijn recente aankoop van aandelen Becton Dickinson en grotere positie in Johnson&Johnson (zie ook onze modelportefeuille) zouden deze nieuw gekozen richting reeds bevestigen.
Met de volledige overname van BNSF zou Buffett bovendien in willen spelen op een voorziene verdere verzwakking van de dollar, terwijl hij ook inzet op een sterker China (zie ook het gerelateerde artikel onder dit artikel).
Bekijk hieronder het desbetreffende fragment op CNBC:
GERELATEERD
- Jackpot voor Warren Buffett (15
september)
- Drie miljard in één jaar voor Buffett (25
september)
- Beter dan Warren Buffett (3 juli)
Menno van Hoven, 5 november 2009
