Vorige maand was nog 6% van de 226 ondervraagde fondsbeheerders, samen goed voor een belegd vermogen van $620 mrd, onderwogen in aandelen.
Volgens Merrill's onderzoek over juni is nu 9% overwogen in aandelen, waarmee in een maand tijd een significante draai wordt gemaakt. De laatste keer dat de deelnemende fondsbeheerders een overwogen positie in aandelen aanhielden was in december 2007, ruim een jaar geleden dus.
Het enthousiasme onder de professionals komt volgens Bank of America/Merrill Lynch strateeg Michael Hartnett doordat beleggers momenteel de kans op een zogenaamde 'double-dip' recessie uitsluiten.
Ook ten aanzien van de globale economische vooruitzichten is men optimistisch. Nog slechts 7% van de respondenten gaat uit van een recessie voor de komende twaalf maanden, tegen liefst 70% twee maanden geleden. Daarbij rekent nu 49% de komende twaalf maanden op hogere bedrijfswinsten, terwijl er in april nog rekening werd gehouden met lagere winstcijfers.
Een andere opvallende uitkomst van het onderzoek is dat veel fondsbeheerders aanmerkelijk positiever zijn geworden over grondstoffen. Momenteel is 19% overwogen in grondstoffen tegen 7% in mei, waarbij nu 30% overwogen is in energieaandelen tegen 18% in mei.
De vier grote defensieve sectoren (farmacie, consumentengoederen, telecom en nutsbedrijven) werden in juni voor het eerst sinds november 2003 onderwogen, terwijl ook obligaties als minder aantrekkelijk beschouwd worden (onderweging 15% tegen 3% in mei).
De aangehouden hoeveelheid cash daalde verder in juni. Nog 12% hanteert een overwogen positie voor cash tegen 20% een maand geleden.
EMERGING MARKETS NOG STEEDS FAVORIET
De opkomende markten blijven nog steeds populair onder de fondsbeheerders, waarvan liefst 37% aangeeft emerging markets als meest favoriete regio te zien, op ruime afstand gevolgd door de Verenigde Staten.
Het minst geliefd is nog altijd Europa, dat door 23% van de respondenten als favoriete 'underweight' wordt bestempeld. Het is dan ook niet voor niets dat liefst 70% voor de komende twaalf maanden op een verdere economische verslechtering in Europa rekent.
Dit in tegenstelling tot de Chinese economie, waarvoor door niet minder dan 62% van de fondsbeheerders voor de komende maanden een verbetering wordt voorzien.
Bron: Merrill Lynch
Nu in het blad
Schlumberger blijft favoriete olieservicebedrijf
Nu proberen